П’ята життя інтернет- інвестора Леоніда Богуславського

Як доктор наук став інвестором № 1 в Рунеті і навіщо він вкладає десятки мільйонів доларів у малопомітні західні стартапи

На стіні переговорної інвестиційної компанії ru -Net в рамочці висить контракт між Pricewaterhouse і Газпромом на впровадження програмних рішень , підписаний у 1998 році. Під документом підписи легендарного голови газового монополіста Рема Вяхірєва і старшого партнера Pricewaterhouse Леоніда Богуславського . У 1998 році 47 -річний менеджер міжнародної консалтингової компанії отримував десятки тисяч доларів на місяць , бонуси і після виходу на пенсію міг розраховувати на $ 100 000 корпоративної пенсії на рік , не рахуючи доходу від накопиченого капіталу . Однак незабаром після угоди з Газпромом немолодий консультант назавжди залишив тепле місце в консалтинговій компанії , щоб інвестувати накопичені кошти в інтернет -проекти.

Це був переломний момент в його долі . Зараз він із станом $ 450 млн займає 191- е місце в списку найбагатших росіян за версією Forbes і здобув популярність як інвестор, що вкладає в глобальні інтернет -технології та сервіси . А після того як творець Mail.ru Group Юрій Мільнер майже повністю позбавився від акцій цієї компанії , Леонід Богуславський може вважатися найбільшим російським інтернет- інвестором. Життя я ділю на чотири частини , любить говорити Богуславський. У першій я був ученим , у другій підприємцем , у третій консультантом , у четвертій інвестором. Головне , щоб не пропадала динаміка . 50 Новий професор Університету Торонто поставив валізу і оглянув свій кабінет розміром з пристойну вітальню. Молодий доктор наук ( спеціальність computer science ) , давно рвався викладати в Північній Америці , і ось мрія збулася : його запросили і пригвинтили на двері особистого кабінету табличку Leonid Boguslavsky . Академічна кар’єра , причому на Заході , здавалася цілком природною для вихідця з середовища московської інтелігенції : Леонід син літератора Зої Богуславської і пасинок поета Андрія Вознесенського .

Після закінчення московського Інституту інженерів транспорту він працював в Інституті проблем управління , займався впровадженням автоматизованих систем управління на заводах , встиг в 1989 році отримати пропозицію від Oracle представляти її бізнес в СРСР. Зв’язки в середовищі інтелігенції поступово переростали в зв’язку в народжуваної підприємницької еліті : наприклад , Богуславський дружний з одним із засновників Альфа – Груп Петром Авеном , чий батько , член -кореспондент АН Олег Авен , був його науковим керівником .

Вже через два тижні рішення переїхати до Канади здалося Богуславському помилкою : Нудно ! Він зібрав валізу і повернувся до Москви , де прийняв пропозицію Oracle. Незабаром один з колишніх колег по Інституту проблем управління познайомив Богуславського з працювали у сусідній лабораторії Борисом Березовським. Одним із замовників інституту був АвтоВАЗ . Богуславському дали частку у створеній Березовським разом з гендиректором ВАЗа Володимиром Каданніковим і ще кількома топ -менеджерами заводу компанії ЛогоВАЗ . Тоді ця фірма скромно займалася впровадженням на ВАЗі систем Oracle та інших світових системних інтеграторів . Як відомо , на початку 1990- х , скориставшись тим , що ВАЗ переживав не найкращі часи , Березовський частково поставив під контроль ЛогоВАЗа збут жигулів . Богуславський у цей момент став заступником гендиректора ЛогоВАЗа з комерції його обов’язки стосувалися не тільки ПО , але і торгівлі автомобілями. Правда , як згадує ще один колега Березовського і Богуславського по інституту Юлій Дубов (зараз він , як і Березовський , проживає вигнанцем у Лондоні) , Богуславського торгівля автомобілями обтяжувала .

У 1993 році Березовський погодився віддати Богуславському бізнес системної інтеграції ( Logovaz Systems , LVS ) , забравши його частку в Логоваз . Леонід хотів незалежності , а я завжди поважав таких людей , і ми розійшлися без конфліктів , говорить Березовський в інтерв’ю Forbes. Мені було шкода, що пішов менеджер з настільки скрупульозним і системним мисленням.

Богуславський став розвивати LVS . Крім промислових об’єктів він , вигравши в 1994 році тендер , отримав підряд на автоматизацію робочих місць депутатів Держдуми . На обладнанні залу голосування Богуславський зробив собі ім’я , і в 1997 році Pricewaterhouse , підшукує в Росії системного інтегратора для покупки , вибрала LVS . Богуславський отримав $ 10 млн і позицію старшого партнера.

Стратег

Чому він порвав з Pricewaterhouse незабаром після підписання гучного контракту з Газпромом ? Коли я створював LVS , були ілюзії , що ми потрібні світу , можемо вести проекти в Європі та Америці , пояснював Богуславський. Але ми виявилися нікому не потрібні. А ось інвестиції на цьому можна побудувати глобальний бізнес , і я вирішив стати інвестором.

Перші інвестиції Богуславський зробив у знайомої області системної інтеграції та програмних розробок купив частки в російських компаніях TopS ( системна інтеграція і впровадження управлінських систем на підприємстві ) і VDI ( займалася офшорним програмуванням ) . Вкладення не перевищили декількох мільйонів доларів , однак формальний статус інвестора укупі з досвідом роботи в міжнародній консалтинговій компанії дав йому можливість познайомитися з партнерами західних фондів Barings Vostok Group , UFG і Rex Capital , які вважали Рунет перспективним ринком і шукали собі провідника в Росії. Підсумком знайомства стало створення в 1999 році фонду ru – Net Holdings обсягом $ 10 млн , Богуславський став у ньому головою ради директорів.

Першими ( і найвідомішими досі ) інвестиціями фонду стали зроблені у 2000 році вкладення в молоду пошукову систему Яндекс ( за 35 % в ній фонд заплатив $ 5270000 ) та інтернет -магазин Озон ( контрольний пакет , $ 3 млн). Ініціатором цих покупок був зовсім не Богуславський , а партнер Baring Vostok Group Олена Івашенцева . Богуславський визнає , що і після довго не вірив у бізнес- перспективи Ozon.ru і особливо Яндекса.

Однак до 2006 року партнерам стало зрозуміло , що Яндекс заробляє більше за інших їхніх активів , і вони реструктурували бізнес. У фонді ru – Net Holdings залишилися тільки акції Яндекса , а інші активи (у тому числі акції Озона , TopS і VDI ) помістили в новий фонд Internet Search Investments ( ISI ) . Сам же Богуславський у 2006 році створив ще один , власний фонд , назвавши його за згодою партнерів ru -Net , так що на ринку виявилося два фонди з схожими назвами . Власний фонд він збирався використовувати для інвестицій в інтернет -технології та сервіси .

Достатніх коштів для серйозних інвестицій в месенджери , соціальні мережі та ігри ( такі цілі поставив собі Богуславський ) у нового фонду не було , і його засновник відправився шукати гроші.

Час ікс пробив влітку 2007 року. Сколотив статки у металургії та на фондовому ринку Алішер Усманов (№ 1 списку Forbes) планував інвестиції в інтернет , і член ради директорів належного йому холдингу Металоінвест Іван Стрешинський запропонував Богуславському написати стратегію інвестицій на незнайомому йому ринку . Документ , який ліг на стіл олігарху , містив стратегію поглинання сервісів , пов’язаних зі спілкуванням у мережі , тих же самих , на які раніше замахувався Богуславський. Стратегію неможливо було б реалізувати без активів , зібраних у фонді Digital Sky Technologies (DST ) енергійного вихідця з групи Менатеп Юрія Мільнера : акцій поштової служби Mail.ru , месенджера Агент і інформаційних порталів.

Богуславський познайомив Мільнера і Усманова ( Стрешинський це підтвердив , а Мільнер залишив без коментарів). Усманову план сподобався , і він зробив Богуславському пропозиція віддати частку в Яндексі в обмін на частку в DST . Богуславський був не проти , але інші акціонери пошукача вступати в партнерство з Усмановим не захотіли . Леонід був єдиним з акціонерів Яндекса , хто виказав бажання позбутися від акцій , але схема володіння ними через ru – Net Holdings виявилася занадто складна , дипломатично формулює підсумок переговорів Стрешинський .

У підсумку Усманов зробив своїм основним партнером по інвестиціях у інтернет Юрія Мільнера , а Богуславському своєрідно висловив своєрідну подяку , внісши в створений з ним фонд Bexley $ 13 млн. чи не єдиним вдалим об’єктом інвестування цього фонду став портал HeadHunter.ru . Перші стартапи

Після спроби продати частку в Яндексі Усманову Богуславський був змушений піти з ради директорів Яндекса (гендиректор компанії Аркадій Волож та інші її представники відмовилися коментувати цю історію) . За його версією , через те що почав вкладатися в стартапи , конфліктуючі з бізнесом Яндекса.

Першим став iContext система управління кампаніями контекстної реклами , засновникам якої ru -Net в 2008 році заплатив кілька мільйонів доларів в обмін на міноритарний пакет. Час було обрано вдало після фінансової кризи ринок контексту почав рости швидше банерної реклами.

Ще одну угоду для свого портфеля Богуславському довелося укладати за океаном. Його знайомий , колишній заступник керуючого директора Альфа – банку Олег Туманов підкинув ідею викупити у Леонарда Блаватника компанію Digital Access ( онлайн-кінотеатр Ivi.ru ) , в якій в той момент працював. Партнерами Digital Access виступали великі правовласники музики вони продавали каталоги посереднику , а той перепродував їх іншим майданчикам . Ця бізнес -модель виявилася слабкою не тільки тому , що користувачі в 2010 році не платили за музику практично ніде , крім iTunes , але й тому , що мейджори почали продавати права безпосередньо.

Богуславському сподобалася команда Ivi.ru , але його не влаштувала бізнес -модель. Він допоміг менеджменту прийти до ідеї відеопорталу , який безкоштовно крутить популярні фільми , а заробляє на рекламі. Виявилося , що модель мала право на існування аудиторія Ivi.ru зараз становить 12 млн осіб на місяць , а каталог налічує 65000 аудіо-та відеотреків . У 2011 році Ivi.ru показала невеликий прибуток.

Всі опитані Forbes знайомі Богуславського відзначили , що він ретельно обмірковує кожне рішення і бере на себе відповідальність , тільки якщо впевнений в успіху . Але іноді він діє дуже швидко. Варто було в 2010 році початися гострої моді на сервіси колективних покупок зі знижками , які копіюють амеріканcкій Groupon , як Богуславський купив частку в одному з російських аналогічних стартапів Бігліон , причому всього через місяць після його запуску . Настільки величезний і неосвоєний ринок приречений на те , що 9 з 10 підприємців копіюють чужі моделі , вважав він.

Всі російські стартапи Богуславського виглядали тренуванням перед масштабнішим витком інвестування . Ощасливлені підприємцем проекти не коштували і половини його пакету в Яндексі. Уточнити його ціну повинно було IPO на Нью – Йоркській біржі . Богуславський готувався продати акції , щоб отримати кошти до початку п’ятої життя. Глобальний інвестор

Після того як 24 травня 2011 Яндекс продав на Nasdaq 17,6 % акцій за $ 1,3 млрд , Богуславський отримав на руки близько $ 70 млн ( зі свого 6% -ного пакету Яндекса він продав поки всього 1%). Засоби він розділив на дві частини. Перша пішла на покупку нових акцій Ozon.ru : тепер Богуславський контролює 20 % найбільшого рітейлера Рунета , і гендиректор Ozon.ru Маель Гаве тижні перед ним звітує. Леонід задає правильні питання , над якими я потім глибоко думаю , і вміє фокусувати завдання , каже Гаве Forbes , і її компліменти несхожі на формальний знак ввічливості . Одночасно з ним в Озон вклалися гіганти американський інвестфонд Index Ventures , швейцарський Alpha Associates і японський інтернет- молл Rakuten , загальна сума залучених Озоном інвестицій склала $ 100 млн. Залучені кошти Ozon.ru пустив на оновлення інфраструктури та IT , а також , бажаючи захопити значну частку ринку електронної торгівлі взуттям , придбав профільний стартап Sapato.ru .

Втім , Ozon.ru на даний момент не головна інвестиція Богуславського . Отримавши гроші від продажу акцій Яндекса , він створив фонд RTP Ventures обсягом $ 100 млн , покликаний інвестувати в іноземні стартапи на початковій стадії . Фокус на тих же глобальних технологіях і споживчих сервісах на зростаючих ринках.

Очолити фонд він запросив Кирила Шейнкмана , старого знайомого по Oracle , той у кінці 80 – х очолював техпідтримку цієї компанії в Східній Європі. Яка інвестиційна стратегія нового фонду ? На ринку часто зустрічається негативна реакція на російські гроші мовляв , це як п’яні моряки припливли в порт і смітять ними направо – наліво , розповідає Шейнкман . Ми говоримо : ні , нам важлива репутація , це вдумливе вкладення . RTP , зокрема , ніколи не претендує на контрольний пакет.

Серед перших покупок RTP Ventures проект російськомовних підприємців з Кремнієвої долини GridGain , сервіс по паралельній обробці програмістами великих обсягів даних. Німецький стартап Juvalia.com , який працює в Німеччині , Індії , Бразилії та Росії , з’єднує модель прямих онлайн- продажів дешевої біжутерії та ювелірки з MLM -моделлю : продавці верхнього рівня купують набори прикрас , презентують своїм агентам , а ті йдуть продавати в народ.

Богуславський вже інвестував в 12 західних стартапів $ 50 млн і збирається вкласти стільки ж. Йому 60 років , і він з ентузіазмом їздить по світу . Спочатку на конференцію Intel , потім зустріч у Каліфорнії з [ фондом ] Tiger , потім тур 34 дні по Азії ( Індія плюс чотири країни) , зустрічі з компаніями придивляємося до ринку , щоб зрозуміти , як туди зайдемо , обмалювали в ru -Net типову тиждень шефа . Це нелегка , але приємна особливість п’ятої , найдинамічнішою з життів Богуславського .

Вы можете оставить комментарий, или ссылку на Ваш сайт.

Оставить комментарий

Вы должны быть авторизованы, чтобы разместить комментарий.